מהי השקעה במדדים?
השקעה במדדים היא טכניקת השקעה פסיבית המנסה לייצר תשואות בדומה למדד שוק רחב. משקיעים משתמשים באסטרטגיית קנייה והחזקה זו כדי לשחזר את הביצועים של מדד ספציפי – בדרך כלל מדד מניות או הכנסה קבועה – על ידי רכישת ניירות הערך המרכיבים את המדד, או השקעה בקרן נאמנות אינדקסית או קרן נסחרת בבורסה (ETF) זה עצמו עוקב מקרוב אחר המדד הבסיסי.
ישנם מספר יתרונות להשקעה במדדים.
ראשית, מחקר המבוסס על ניסויים מגלה כי השקעות במדדים נוטות לעלות על ניהול פעיל לאורך זמן רב.
השקעה במדדים, כמו גם אסטרטגיות פסיביות אחרות, עשויות להיות מנוגדות להשקעה אקטיבית.
(קרדיט: drobotdean, Freepik)
איך עובדות השקעות במדדים?
השקעה במדדים היא אסטרטגיה יעילה לניהול סיכונים ולהשגת תשואות עקביות ויציבות.
התומכים באסטרטגיה זו נמנעים מהשקעות אקטיביות מכיוון שהתיאוריה הפיננסית המודרנית עליה מתבססת הגישה טוענת שאי אפשר “לנצח את השוק” לאחר שנלקחים בחשבון עלויות מסחר ומיסים.
מכיוון שהשקעה במדדים נוקטת בגישה פסיבית, לקרנות מדדים יש בדרך כלל דמי ניהול ויחסי הוצאות נמוכים יותר מאשר לקרנות המנוהלות באופן אקטיבי.
הפשטות של מעקב אחר השוק ללא מנהל תיקים מאפשרת לספקים לשמור על עמלות צנועות. קרנות מדדים נוטות להיות יעילות יותר במס מאשר קרנות פעילות, מכיוון שהן מבצעות עסקאות פחות תכופות.
החשוב ביותר?
השקעה במדדים היא שיטה יעילה לפיזור מול סיכונים.
קרן מדד מורכבת מסל רחב של נכסים במקום מכמה השקעות.
זה משמש למזער סיכון לא שיטתי הקשור לחברה או תעשייה ספציפית מבלי להפחית את התשואות הצפויות.
שיטות השקעה במדדים
רכישת כל מניה במדד במשקל הרכיב הנתון שלה היא הדרך הנכונה והמדויקת ביותר להבטיח שתיק ישיג את אותו פרופיל סיכון ותשואה כמו המדד עצמו.
עם זאת, בהתאם למדד, יישום זה עשוי להיות זמן רב ויקר למדי.
דרכים חסכוניות יותר לעקוב אחר מדד כוללות רק בעלות על רכיבי המדד בעלי המשקל הכבד ביותר או דגימה של חלק מסוים, נניח 20%, מהחזקות המדד.
הדרך המשתלמת ביותר להחזיק מדד בימינו היא לחפש קרן נאמנות אינדקס או תעודת סל שעושות את כל העבודה עבורכם, ומשלבת את כל המדד למעשה לנייר
מגבלות של השקעות במדדים
למרות שצבר פופולריות עצומה בשנים האחרונות, יש כמה מגבלות להשקעה במדדים.
קרנות מדדים רבות נוצרות על בסיס שווי שוק, כלומר לאחזקות המובילות יש משקל מוגזם על תנועות שוק רחבות.
לכן, אם לצורך העניין ענקיות רלוונטיות כדוגמת מטה (פייסבוק) או אמזון יחוו רבעון חלש, הדבר יורגש מן הסתם בשוק.
דוגמאות להשקעות במדדים
קרנות נאמנות מדדים קיימות מאז שנות ה-70.
הקרן הראשונה שהתחילה את הכל, הוקמה ב-1976 ע״י יו”ר ואנגארד ג’ון בוגל ונותרה עד היום אחת הקרנות הטובות ביותר בשל הביצועים הכוללים שלה לטווח ארוך ועלותה הנמוכה.
למידע ועדכונים נוספים מהעולם הפיננסי בקרו אותנו ברשתות החברתיות
