דיבידנד הוא תשואה רווחית עודפת של החברה אשר ניתנת למשקיעים של חברה כחלק מרווחיה כפרס על השקעה בה. בדרך כלל, חברות וסטארטאפים מעניקות דיבידנדים למשקיעים כדי לחלק את הרווחים העודפים שנצברו על ידי החברה בצורה שווה בין המשקיעים. דיבידנדים ניתנים למשקיעים בהתאם לכמויות מנייתם בחברה – ככל שיש למשקיע יותר מניות, הוא זכאי לקבל יותר דיבידנדים (עודפי רווחים).
דיבידנדים יכולים להיות משולמים בצורות שונות, כולל תשלומים מזומנים או תשלומים במניות נוספות של החברה. רוב החברות מפרסמות את הדיבידנדים המצופים לכל מניה בראשות הכספים שנמצאים בידיהן והופקדו לצורך תשלום הדיבידנדים.
דיבידנדים מהווים אחת מהדרכים בהן משקיעים מקבלים החזר על ההשקעה שלהם בחברה ויכולים להיות כפרמטר נוסף לזיהוי רווחיות החברה ולהחלטה עתידית האם כדאי השקיע בחברה או לא.
מידע מוסף – איך ומי מחליט על כמה דיבידנדים לשלם?
הדירקטוריון יכול לבחור להנפיק דיבידנדים על פני מסגרות זמן שונות ועם שיעורי תשלום שונים. ניתן לשלם דיבידנדים בתדירות קבועה, כגון חודשי, רבעוני או שנתי. לדוגמה, Walmart Inc.ו-Unilever משלמות דיבידנד רבעוני קבוע.
חברות יכולות גם להנפיק דיבידנדים מיוחדים חד פעמיים, בנפרד או בנוסף לדיבידנד מתוכנן. United Bancorp Inc. הכריזה על דיבידנד מיוחד של 10 סנט למניה ב-18 בפברואר 2022.
אילו חברות משלמות דיבידנדים למשקיעים?
חברות גדולות ומבוססות יותר עם רווחים צפויים הן לרוב משלמות הדיבידנד הטובות ביותר והמגזרים הבאים בתעשייה שומרים על תשלום קבוע של תשלומי דיבידנד:
- חומרים בסיסיים
- נפט וגז
- בנקים ופיננסיים
- שירותי בריאות ותרופות
- כלי עזר
מניות שבדרך כלל משלמות דיבידנדים הן חברות מבוססות יותר שאינן צריכות להשקיע מחדש את כל הרווחים שלהן. לדוגמה, יותר מ-84% מהחברות ב-S&P 500 משלמות כיום דיבידנדים. דיבידנדים נפוצים יותר גם בתעשיות מסוימות, כגון שירותים וטלקומוניקציה.
חברות רבות מתגאות בחלוקת דיבידנדים ללא קשר לתנאי השוק או גורמים אחרים. משקיעים רבים, במיוחד פנסיונרים, עשויים לנסות להשקיע בעיקר או אך ורק במניות שמשלמות דיבידנד כאלה.
טבלת החברות שמשלמות את הדיבידנדים הגבוהים ביותר
| מניה | צפי גדילה לתשלומי דיבידנדים |
| Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) | 3.3% |
| Ambev SA (ABEV) | 4.7% |
| Ares Management Corp. (ARES) | 3.2% |
| Broadcom Inc. (AVGO) | 2.1% |
| Open Text Corp. (OTEX) | 2.4% |
| Prologis Inc. (PLD) | 2.9% |
| Rexford Industrial Realty Inc. (REXR) | 3% |
| Sysco Corp. (SYY) | 2.7% |
| Vici Properties Inc. (VICI) | 5% |
מדוע חברות משלמות דיבידנדים?
דיבידנדים צפויים לרוב על ידי בעלי המניות כפרס על השקעתם בחברה. תשלומי דיבידנד משקפים בצורה חיובית את החברה ועוזרים לשמור על אמון המשקיעים.
הצהרת דיבידנד בעלת ערך גבוה יכולה להצביע על כך שהחברה מצליחה והניבה רווחים טובים. אבל זה גם יכול להעיד שלחברה אין פרויקטים מתאימים להניב תשואה טובה יותר בעתיד. לכן, היא מנצלת את המזומנים שלה כדי לשלם לבעלי המניות במקום להשקיע מחדש בצמיחה.
חברה עם היסטוריה ארוכה של תשלומי דיבידנד שמצהירה על הפחתת סכום הדיבידנד, או חיסולו, עלולה לאותת למשקיעים שהחברה בבעיה. AT&T Inc. חתכה את הדיבידנד השנתי שלה בחצי ל-1.11 דולר ב-1 בפברואר 2022, ומניותיה ירדו ב-4% באותו יום.
עם זאת, הפחתה בסכומי הדיבידנד או החלטה נגד תשלום דיבידנד לא בהכרח יתורגמו לבשורות רעות עבור החברה. להנהלת החברה עשויה להיות תוכנית להשקיע את הכסף כמו פרויקט בעל תשואה גבוהה שיש לו פוטנציאל להגדיל את התשואות לבעלי המניות בטווח הארוך.
כיצד משפיעים דיבידנדים על מחיר המניה?
תשלומי הדיבידנד משפיעים על מחיר המניה והמחיר עשוי לעלות בהודעה בקירוב בסכום הדיבידנד שהוכרז ולאחר מכן לרדת בסכום דומה במושב הפתיחה של מועד הדיבידנד לשעבר.
לדוגמה, חברה שנסחרת ב-60 דולר למניה מכריזה על דיבידנד של 2 דולר בתאריך ההכרזה. ככל שהחדשות הופכות לפומביות, מחיר המניה עשוי לעלות ב-2 דולר ולהגיע ל-62 דולר.
אם המניה נסחרת ב-$63 יום עסקים אחד לפני תאריך האקס-דיבידנד. בתאריך האקס-דיבידנד, הוא מותאם ב-$2 ומתחיל להיסחר ב-$61 בתחילת המסחר בתאריך האקס-דיבידנד, מכיוון שמי שקונה בתאריך האקס-דיבידנד לא יקבל את הדיבידנד. זה לא מובטח, אבל לעתים קרובות המחיר מותאם לפי הדיבידנד בתאריך האקס-דיבידנד.
חלוקת תאריכי דיבידנדים
תשלומי הדיבידנד עוקבים אחר סדר כרונולוגי של אירועים, והתאריכים הנלווים חשובים לקביעה אילו בעלי מניות זכאים לקבל את תשלום הדיבידנד.
- מועד הכרזה: דיבידנדים מוכרזים על ידי הנהלת החברה במועד ההכרזה וחייבים להיות מאושרים על ידי בעלי המניות לפני שניתן לשלם אותם.
- תאריך אקס דיבידנד: התאריך שבו פוקעת הזכאות לדיבידנד נקרא תאריך אקס דיבידנד או פשוט תאריך האקס. לדוגמה, אם למניה יש תאריך של יום שני, 5 במאי, אז בעלי מניות שיקנו את המניה ביום זה או לאחריו לא יהיו זכאים לקבל את הדיבידנד. בעלי מניות המחזיקים במניה עסק אחד לפני התאריך הקודם, ביום שישי, 2 במאי, או קודם לכן, זכאים לקבלה.
- תאריך רישום: תאריך הרישום הוא תאריך הפסיקה, שנקבע על ידי החברה כדי לקבוע אילו בעלי מניות זכאים לקבל דיבידנד או חלוקה, ולכמה דיבידנדים הם זכאים.
- מועד תשלום: החברה מנפיקה את תשלום הדיבידנד במועד התשלום, כלומר כאשר הכסף זוכה לחשבונות המשקיעים.
דיבידנדים מיוחדים
דיבידנד מיוחד הוא תשלום דיבידנד בונוס חד פעמי. דיבידנדים מיוחדים עשויים להיות תשלומים חד פעמיים מחברה שבדרך כלל אינה מציעה דיבידנדים, או שהם יכולים להיות דיבידנדים נוספים בנוסף לדיבידנדים המתוכננים של חברה.
חברות בדרך כלל מכריזות על דיבידנדים מיוחדים כשהן היו רווחיות במיוחד ורוצות לחלוק רווחים בין בעלי המניות. דיבידנדים מיוחדים אינם התחייבות של חברה להמשיך ולהציע תשלום דיבידנד בשיעור זה. לדוגמה, מיקרוסופט שילמה דיבידנד חד פעמי של 3 דולר למניה ב-2004, השווה ל-32 מיליארד דולר. שיעור הדיבידנד הרבעוני הרגיל שלה נותר 13 סנט למניה.
דיבידנדים במניות
דיבידנד במניות הוא דיבידנד המשולם כמניות במקום במזומן. אתה יכול למכור את מניות הדיבידנד הללו תמורת תשלום מיידי, או שאתה יכול להחזיק בהן. דיבידנד במניות מתפקד בעצם כמו תוכנית אוטומטית להשקעה חוזרת של דיבידנד (עוד על כך בהמשך).
כיצד לקנות השקעות משלמות דיבידנד
למשקיעים המחפשים השקעות דיבידנד יש מספר אפשרויות, כולל מניות, קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF). מודל הנחת הדיבידנד או מודל הצמיחה של גורדון יכולים לעזור בבחירת השקעות במניות. טכניקות אלה מסתמכות על זרמי דיבידנד עתידיים צפויים כדי להעריך מניות.
כדי להשוות מספר מניות על סמך ביצועי תשלום הדיבידנד שלהן, משקיעים יכולים להשתמש בגורם תשואת הדיבידנד, המודד את הדיבידנד במונחים של אחוז ממחיר השוק הנוכחי של מניית החברה.
מהי דוגמה לדיבידנד?
אם דירקטוריון של חברה מחליט להנפיק דיבידנד שנתי של 5% למניה, ומניות החברה שוות 100 דולר, הדיבידנד הוא 5 דולר. אם הדיבידנדים מונפקים מדי רבעון, כל חלוקה היא $1.25.
